Qu’est-ce que le resttaking d’Ethereum et comment ça marche ?
Points essentiels à retenir
- Le restaking d'Ethereum offre aux détenteurs d'ETH la possibilité d'utiliser leurs jetons bloqués pour sécuriser d'autres réseaux blockchain et participer à diverses activités blockchain sans sacrifier les récompenses de mise.
- En exploitant les validateurs et les jetons mis en jeu sur Ethereum, les réseaux plus petits et plus récents peuvent bénéficier de son système de sécurité robuste et de sa fiabilité, ce qui réduit le risque d'attaques ou de défaillances.
- Bien que le restaking d'Ethereum offre des opportunités de récompenses et de mise accrues, il comporte des risques de pénalités plus élevés, une barrière à l'entrée conséquente et des complexités pour le consensus d'Ethereum qui doivent être résolues avant une adoption généralisée.
Si vous avez déjà mis en jeu ou envisagez de bloquer vos cryptomonnaies pour sécuriser Ethereum, vous avez probablement été confronté à l'inconvénient de ne pas pouvoir utiliser vos actifs numériques pendant la période de mise.
Le restaking d'Ethereum pourrait être une solution à cet obstacle. Alors, qu'est-ce que le restaking d'Ethereum, comment fonctionne-t-il et quelles sont les implications pour vous ?
Qu'est-ce que le restaking d'Ethereum ?
Le co-créateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, définit le restaking d'Ethereum comme un processus qui permet aux utilisateurs d'Ethereum de "simultanément utiliser leur mise comme caution dans un autre protocole". Vos ETH restent mis en jeu sur Ethereum, mais vous pouvez étendre leur pouvoir de mise à d'autres réseaux blockchain.
Au lieu que les nouveaux réseaux blockchain rassemblent de nouveaux validateurs et leur demandent de mettre en jeu de nouveaux jetons, ces réseaux peuvent utiliser les validateurs et les jetons mis en jeu d'Ethereum pour sécuriser leurs systèmes de confiance. Bien que vous puissiez effectuer un restaking pour sécuriser d'autres réseaux en échange de récompenses de mise, vous pouvez également le faire pour prouver votre confiance (et obtenir une vérification) ou pour participer à un événement blockchain sans récompense.
EigenLayer, un protocole créé par Sreeram Kannan, a introduit le mécanisme de restaking pour Ethereum (consultez le Livre blanc EigenLayer [PDF]). Ce protocole met en œuvre des contrats intelligents sur Ethereum qui permettent aux détenteurs d'ETH de s'engager à valider de nouveaux réseaux construits sur Ethereum.
EigenLayer a été lancé en juin 2023 et, en octobre 2023, sa valeur totale bloquée (TVL) était d'environ 216 millions de dollars, selon les données de DeFiLlama.
En acceptant de faire du restaking, vous pouvez valider divers systèmes, notamment des machines virtuelles, des ponts cryptographiques et des protocoles de consensus. Cependant, en plus de recevoir une valeur supplémentaire pour vos ETH, vous serez soumis à des conditions plus strictes concernant vos jetons mis en jeu.
Comment fonctionne le restaking d'Ethereum ?
Lorsque vous mettez en jeu des ETH sur Ethereum, vos jetons sont déposés et verrouillés dans un contrat intelligent qui active le logiciel de validation des transactions. De même, lorsque vous souhaitez effectuer un restaking, vous devez conclure un autre contrat intelligent qui dirige la puissance de mise de vos jetons bloqués vers le réseau secondaire que vous souhaitez sécuriser ou auquel vous souhaitez participer.
C'est le rôle d'EigenLayer : le protocole met en œuvre ces contrats intelligents sur Ethereum afin que les investisseurs en ETH puissent choisir d'étendre la puissance de mise de leurs actifs mis en jeu aux réseaux secondaires pris en charge.
Il existe deux façons de faire du restaking via EigenLayer. Premièrement, vous pouvez effectuer un restaking des ETH que vous avez bloqués sur Ethereum ou de la version liquide de ces mises sur des plateformes telles que Lido et Rocket Pool. En 2023, EigenLayer prend en charge le staking liquide de Coinbase Staked Ether (cbETH), Rocket Pool ETH (rETH) et Lido ETH (stETH), et prévoit de prendre en charge davantage de protocoles.
Pour effectuer un restaking de vos jetons liquides, vous pouvez vous rendre sur l'application EigenLayer et connecter votre portefeuille de cryptomonnaies en profitant des contrats intelligents déjà déployés. Pour mettre en jeu vos ETH natifs, vous devez créer des EigenPods et attribuer vos informations d'identification de retrait de la chaîne de balises à l'adresse des EigenPods.
EigenLayer prévoit également d'intégrer des services activement validés (AVS), des modules qui ne contiennent pas de code de machine virtuelle Ethereum (EVM), que vous pouvez choisir de valider en tant que restaker d'ETH.
La puissance de mise redirigée d'Ethereum vous permettra de valider des transactions et de gagner des récompenses à la fois sur Ethereum et sur le réseau secondaire.
Avantages du restaking d'Ethereum
Le restaking d'Ethereum présente plusieurs avantages pour les validateurs, les développeurs et les nouveaux projets.
1. Récompenses de mise supplémentaires
Crédit image : Ivan Radic/Flickr
L'avantage principal du restaking d'Ethereum est qu'il vous permet d'éviter le coût d'opportunité généralement associé au staking d'ETH. Normalement, lorsque vous mettez vos ETH en jeu, vous ne pouvez pas réutiliser le jeton déjà mis en jeu. Vous ne pouvez pas profiter d'autres opportunités de mise et gagner plus de récompenses.
Cependant, avec le restaking d'Ethereum, vous n'avez pas besoin d'attendre la fin de la période de blocage pour remettre en jeu vos ETH déjà bloqués et vous pouvez même les utiliser pour accéder à d'autres applications blockchain ou comme garantie.
2. Renforcement des réseaux plus petits et plus récents
Au lieu de construire de nouveaux systèmes de validation, les nouvelles blockchains peuvent profiter du système de sécurité solide et fiable d'Ethereum via le restaking, et beaucoup affirment que cela peut se faire sans compromettre la sécurité d'Ethereum. Cela signifie que les développeurs peuvent facilement réduire le risque d'attaques ou de défaillances sur leurs réseaux et applications.
De plus, avec l'accès aux jetons mis en jeu et au pool de validateurs d'Ethereum, les développeurs peuvent créer des systèmes avec des coûts d'investissement inférieurs.
Limites du restaking d'Ethereum
Bien que le restaking d'Ethereum semble très attrayant, en particulier pour les investisseurs en ETH, il comporte des risques non négligeables.
1. Risques accrus de pénalités
Lorsque vous mettez vos ETH en jeu, vous vous exposez à des pénalités de cryptomonnaies pour garantir un comportement adéquat lors de votre participation aux processus de validation d'Ethereum. Désormais, lorsque vous effectuez un restaking (en signant des contrats intelligents pour participer à la validation de transactions pour d'autres réseaux), vous vous exposez à un risque accru de pénalités.
Si vous décidez de valider différentes blockchains, vous serez soumis à de nombreux risques de pénalités.
En outre, l'utilisation de contrats intelligents augmente le risque d'attaques, ce qui signifie qu'un vecteur d'attaque potentiel ou une vulnérabilité de contrat intelligent pourrait entraîner une réduction significative de vos ETH.
2. Barrière à l'entrée élevée
Depuis octobre 2023, vous ne pouvez effectuer de restaking que via EigenLayer, avec seulement quelques formats de jetons pris en charge. De plus, il existe des limites d'utilisation par actif pris en charge et par utilisateur, même s'il est prévu d'augmenter ces limites avec le temps.
Malgré son attrait, le restaking d'Ethereum reste un processus complexe dans ses premières étapes de développement ; il est nécessaire de clarifier, simplifier, étendre et sécuriser le processus pour favoriser son adoption.
3. Complexités accrues pour Ethereum
L'extension du pouvoir de mise d'Ethereum à plusieurs réseaux implique davantage de risques et de défis, dont beaucoup ont été soulignés par Vitalik Buterin.
Essentiellement, la réutilisation des validateurs signifie qu'ils auront plus de travail et devront suivre davantage de règles, ce qui implique plus de risques. En outre, il est possible que la communauté des validateurs d'Ethereum soit divisée sur la décision relative à un réseau secondaire, ce qui pourrait conduire à un nouveau fork souple ou dur d'Ethereum.
Alors que Sreeran Kannan affirme que ces risques peuvent être évités, Buterin estime qu'il serait préférable que les développeurs conçoivent de nouvelles stratégies pour sécuriser leurs systèmes.
Le restaking d'Ethereum est prometteur, mais nécessite des améliorations
Le restaking d'Ethereum permet de réutiliser les ETH mis en jeu pour les blockchains et applications secondaires de l'écosystème cryptographique. Au fur et à mesure que cette innovation évolue, elle pourrait offrir davantage de cas d'utilisation ainsi que la possibilité de gagner davantage grâce à vos ETH mis en jeu.
Cependant, tous les risques et avantages potentiels du restaking d'Ethereum ne sont pas encore clairs. En attendant que davantage de recherches et de précautions soient menées, le staking liquide reste une alternative pour un staking Ethereum plus flexible.