Parcourez ce guide détaillé pour savoir ce que sont les stablecoins et une étude de cas où un stablecoin a lamentablement mal tourné.
La seule chose qui se moque continuellement des crypto-monnaies est leur volatilité.
Les pièces informatiques telles que Bitcoin, Ethereum, etc. ne sont tout simplement pas fiables et ne peuvent pas survivre en tant que moyen d’échange. Par exemple, accepteriez-vous un paiement de 100 000 USD en Bitcoin, sachant qu’il peut chuter à 80 000 pendant que vous finissez de regarder Avengers endgame ?
Bitcoin à USD
J’aimerais que ce soit une chaîne de montagnes, mais malheureusement, c’est Bitcoin, dont la valeur oscille de 10 000 $ à plus de 60 000 $, puis revient à 30 000 en moins de deux ans.
Et c’est la crypto-monnaie la plus puissante dont nous parlons, épargnant les altcoins.
En conclusion, quelque chose devait arriver pour garder l’idée révolutionnaire des crypto-monnaies intacte tout en ayant une certaine stabilité pour un comportement semblable à une monnaie réelle.
Eurêka ! Nous avons inventé les stablecoins.
Table des matières
Que sont les Stablecoins ?
Les Stablecoins sont des crypto-monnaies stables soutenues par des actifs ou des algorithmes du monde réel pour éviter toute fluctuation massive de la valeur. Cela contraste fortement avec les crypto-monnaies standard, qui ne sont soutenues que par la spéculation publique.
Jetez un œil à la valeur d’un stablecoin populaire :
Attacher à USD
Il s’agit de Tether (USDT), actuellement en tête du volume des échanges quotidiens, devant Bitcoin, Ethereum et quelques autres crypto-monnaies combinées.
Même les pics, représentant les points extrêmes, indiquent moins de 10 % de changement par rapport à l’ancrage du Tether (~ 1 USD) au cours des dernières années.
Peg est une valeur spécifique d’un stablecoin qu’il doit maintenir en témoignage de sa stabilité.
Ainsi, le seul objectif des pièces stables est d’éviter les fluctuations de prix sauvages. Cette stabilité inspire la confiance entre les personnes qui promeuvent son utilisation comme moyen d’échange, un peu comme les monnaies fiduciaires.
Ensuite, nous verrons les types de pièces stables et comment ils évitent les fluctuations.
Types de pièces stables
Sur la base de la garantie, on peut diviser les stablecoins en quatre types :
#1. Stablecoins soutenus par Fiat
Ces pièces stables sont émises contre le montant équivalent de devises fiduciaires sur une base de 1 pour 1.
En règle générale, l’autorité émettrice conserve le montant exact des réserves en espèces ou en équivalents de trésorerie avant de procéder à la distribution de jetons. Et idéalement, l’authenticité de leurs réserves est vérifiée par des auditeurs tiers confirmant les affirmations de la société symbolique.
Cependant, il n’existe aucun moyen certain de savoir si la société émettrice ne fera pas défaut et si la garantie est effectivement réservée.
De plus, bien que ceux-ci soient appelés stablecoins adossés à des fiat, la part réelle en espèces peut être assez faible.
Par exemple, l’USDT n’est pas entièrement soutenu par des fiat mais par un ensemble d’entités semblables à des espèces, y compris des métaux précieux, des obligations, d’autres jetons numériques, etc. , également mentionné sur leur site Web.
#2. Stablecoins cryptés
Étant donné que la crypto est elle-même volatile, les stablecoins cryptés sont soutenus par beaucoup plus de garanties que la valeur des stablecoins émis.
Par exemple, DAI, un stablecoin populaire, est pris en charge avec 50% d’actifs cryptographiques excédentaires par rapport à sa valeur émise, juste pour prendre en charge la volatilité de la réserve.
Cependant, étant donné que les variations de prix de la crypto ne sont limitées dans aucune plage fixe, ces pièces stables peuvent perdre leurs chevilles si la crypto sous-jacente oscille au-dessus d’un certain seuil.
#3. Stablecoin adossé à des matières premières
Comme leur nom l’indique, ces pièces sont émises contre les réserves de matières premières, comme celle de l’or de qualité investissement. Ainsi, pour chaque jeton distribué, un montant équivalent est stocké chez un dépositaire de confiance.
En outre, la meilleure chose à propos de ces pièces stables est que les investisseurs peuvent échanger les jetons contre les matières premières quand ils le souhaitent.
Par exemple, PAX Gold (PAXG) est un jeton numérique égal à une once troy fine d’un lingot d’or London Good Delivery de 400 onces. Et vous pouvez retourner vos PAXG et obtenir le montant équivalent en or physique accrédité par la LBMA conformément aux normes de l’entreprise.
#4. Stablecoins algorithmiques
Les stablecoins soutenus par Algo sont programmés pour défendre leur valeur et éviter des changements majeurs.
L’algorithme de support envoie plus de pièces en approvisionnement lorsque la valeur de Stablecoin monte au-dessus d’un point pour le ramener à son ancrage. De même, il coupe le taux de distribution pour apprécier le stablecoin lorsqu’il glisse.
En conclusion, ces stablecoins ne sont basés sur aucun actif et sont les plus dangereux des quatre.
Maintenant que nous connaissons les types, examinons-en quelques-uns…
Meilleures pièces stables
Étant donné que chaque projet est unique et qu’il existe divers facteurs pour classer les pièces stables, nous nous baserons simplement sur la valeur marchande totale actuelle selon CoinMarketCap.
Attache (USDT)
Tether est un jeton stable multi-blockchain offrant une alternative sans tracas aux transactions fiat. Certaines des chaînes de blocs prenant en charge Tether sont le protocole SLP (Simple Ledger Protocol) de Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche, etc.
Tether est indexé sur le dollar américain et n’est que derrière Bitcoin et Ethereum dans la capitalisation boursière.
C’est également l’un des stablecoins les plus transparents avec sa société émettrice, Tether Holdings. Ltd, indiquant le montant de la réserve et la composition sur son site Internet.
Pièce en USD (USDC)
L’USDC est un autre stablecoin qui vit sur différentes chaînes de blocs améliorant l’accessibilité. La liste des blockchains compatibles comprend Ethereum, Alogorand, Solana, TRON et Stellar.
Selon la capitalisation boursière, il est deuxième parmi toutes les pièces stables et quatrième si vous considérez toutes les crypto-monnaies.
L’idée originale de Circle Internet Financial Ltd., USDC, est également indexée sur le dollar américain et peut être échangée sur une base de 1 pour 1.
BUSD
BUSD, comme son nom l’indique, est un autre stablecoin indexé sur l’USD proposé conjointement par le plus grand échange de crypto, Binance, et Paxos, une société d’infrastructure de blockchain.
Grâce à cet héritage, vous bénéficiez d’offres plus avantageuses, telles que des frais minimums ou nuls, lorsque vous achetez du BUSD ou que vous l’échangez avec d’autres pièces stables.
Le BUSD est également l’un des stablecoins les plus réglementés et a obtenu l’approbation du Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS).
IAD
DAI est différent en ce sens qu’il n’y a pas d’autorité centrale sous-jacente comme c’est le cas avec celles mentionnées ci-dessus.
Il est régi et réglementé par MakerDAO, une organisation autonome décentralisée. DAI fonctionne sur la blockchain Ethereum et a une valeur équivalente à un dollar américain.
En tant que stablecoin crypté, DAI est surdimensionné pour maintenir son ancrage dans les pires scénarios de marché.
Un Stablecoin peut-il planter ?
La réponse aurait pu être non si elle avait été posée avant le 11 mai 2022.
Ce jour-là a secoué toute l’industrie de la cryptographie avec un crash spectaculaire d’un stablecoin-TerraUSD (UST).
Il s’agissait d’un stablecoin algorithmique connecté indirectement à LUNA, une crypto-monnaie non stable créée par la même société mère, Terraform Labs.
Avant la débâcle de l’UST, sa pièce sœur, LUNA, faisait déjà face à des moments difficiles avec la plupart des autres crypto-monnaies. Il avait commencé à glisser de près de 119 $ (4 avril 22) à près de 17 $ (10 mai 22).
LUNA (maintenant LUNC)
À peu près au même moment, près de 10 milliards d’UST ont été retirés de son protocole Anchor (la plate-forme de prêt et d’emprunt de Terra), et d’énormes morceaux auraient été vendus, créant une pression sur son écosystème.
Protocole d’ancrage
Cet UST apparemment dépeggé.
Tableau des prix TerraUSD
Et en raison de la connectivité algorithmique et de la panique parmi ses preneurs, ce depegging a emporté tout ce qui restait dans la LUNA déjà en difficulté.
Actuellement, la blockchain Terra n’est plus en action et les deux pièces (LUNA et UST) ont perdu près de 100 % de leur valeur.
Bien qu’il y ait des efforts pour relancer LUNA en cours, le stablecoin de Terra est parti pour de bon.
En conclusion, peu importe qu’ils soient appelés stablecoins, chaque projet est différent et peut être soumis à des ralentissements horribles brisant les rêves et vaporisant la richesse.
Derniers mots
Les Stablecoins tentent de remplacer le fiat et la crypto standard. Et en effet, certains ont mis en place d’excellents protocoles pour maintenir leur valeur face aux assauts quotidiens du marché de la cryptographie.
Cependant, au final, ce sont des morceaux de code qui peuvent présenter des vulnérabilités. Et il y a eu des cas où ces bogues ont entraîné d’énormes pertes.
Ainsi, bien qu’ils soient connus pour maintenir la valeur, lisez les petits caractères, le livre blanc et interagissez avec la communauté pour obtenir vos indices.
PS: Parcourez ce jargon crypto et vérifiez comment le prêt et l’emprunt fonctionnent dans le domaine de la crypto.