Les récentes divulgations financières d’Oracle ont profondément recalibré les attentes des investisseurs concernant son activité cloud et ont solidifié son rôle pivot dans le secteur en plein essor de l’intelligence artificielle. Une augmentation spectaculaire de ses obligations de performance restantes (RPO) – un indicateur prospectif des revenus contractuels futurs – a non seulement propulsé la valorisation boursière d’Oracle, mais a également insufflé une confiance renouvelée dans le rallye technologique plus large alimenté par l’IA, qui avait récemment montré des signes de ralentissement.
L’entreprise a rapporté une augmentation sans précédent de 360 % de ses RPO, atteignant le chiffre stupéfiant de 455 milliards de dollars. Ce solide carnet de commandes soutient les projections ambitieuses d’Oracle pour sa division Oracle Cloud Infrastructure (OCI), qui devrait désormais croître de 77 % pour atteindre 18 milliards de dollars au cours de l’exercice fiscal actuel, avec un objectif encore plus agressif de 144 milliards de dollars d’ici 2030. Les analystes ont rapidement salué ces chiffres, certains qualifiant les résultats de « vraiment impressionnants » et affirmant le leadership d’Oracle dans l’infrastructure d’IA, soulignant l’ampleur « étonnante » de ses engagements futurs.
Cette expansion est portée par d’importants engagements clients. La PDG d’Oracle, Safra Catz, a confirmé la signature de quatre contrats de plusieurs milliards de dollars avec trois clients distincts au premier trimestre. Bien que les noms spécifiques n’aient pas été divulgués pour tous, Catz a souligné des accords substantiels avec une liste d’acteurs majeurs de l’industrie de l’IA, notamment OpenAI, xAI, Meta, Nvidia (NVDA) et AMD (AMD). Pour répondre à cette demande croissante, Oracle a considérablement augmenté ses prévisions de dépenses d’investissement de 25 milliards à 35 milliards de dollars, affectant ces fonds au renforcement de ses centres de données avec des puces et des serveurs avancés.
La réaction du marché a été immédiate et décisive. L’action d’Oracle a bondi de plus de 40 % suite à l’annonce, ajoutant plus de 300 milliards de dollars à sa capitalisation boursière. Cela a propulsé la fortune nette du président Larry Ellison au-delà de celle du PDG de Tesla (TSLA), Elon Musk, le positionnant comme l’une des personnes les plus riches du monde. Il est à noter que cette appréciation significative de l’action s’est produite malgré des bénéfices et des revenus du premier trimestre inférieurs aux estimations consensuelles de Wall Street, soulignant l’accent mis par le marché sur le potentiel de croissance future de l’IA. Le sentiment positif s’est également répercuté sur les fabricants de puces d’IA, Nvidia et AMD enregistrant des gains notables de cours de leurs actions.
Cette résurgence de l’optimisme des investisseurs contraste fortement avec le scepticisme qui prévalait quelques semaines auparavant, lorsque des inquiétudes concernant une « bulle de l’IA » avaient commencé à émerger suite aux commentaires du PDG d’OpenAI, Sam Altman, et à un rapport du MIT suggérant des retours limités sur les investissements en IA pour de nombreuses entreprises. La performance d’Oracle, cependant, a servi de puissant témoignage de la demande tangible et accélérée d’infrastructure d’IA, revigorant la confiance dans la trajectoire du secteur et contribuant à ce que les indices S&P 500 et Nasdaq atteignent de nouveaux sommets.