Points Essentiels à Retenir
- La fonction « Valeur cible » d’Excel simplifie les calculs inversés dans le domaine de la planification financière, notamment pour l’analyse CVP.
- L’outil « Valeur cible » se révèle précieux dans l’analyse de la VAN, permettant de déterminer les prix de vente nécessaires pour atteindre des objectifs spécifiques.
- L’usage de « Valeur cible » dans Excel est applicable à diverses tâches financières, telles que l’analyse des ratios, la budgétisation, le remboursement d’emprunts et la préparation de la retraite.
La planification et l’évaluation financière impliquent fréquemment des opérations rétrogrades. C’est dans ce contexte que la fonction « Valeur cible » d’Excel prend toute son importance. Grâce à cet outil, vous pouvez éviter les calculs complexes et laisser Excel trouver les valeurs d’entrée qui mèneront au résultat souhaité. Bien que la « Valeur cible » puisse être utilisée dans une multitude de situations en planification financière, je la trouve particulièrement avantageuse pour ces types d’analyses courants.
1. Analyse Coût-Volume-Bénéfice
L’analyse Coût-Volume-Bénéfice (CVB) permet d’examiner les répercussions des variations de volume ou de coûts sur le bénéfice d’une entreprise. La fonction « Valeur cible » d’Excel rend les analyses CVB bien plus efficaces.
Prenons un exemple simple : imaginons que vous souhaitiez savoir le nombre d’unités à vendre pour atteindre le seuil de rentabilité. Commencez par créer un tableau simple qui indique le prix de vente, le coût variable et le coût fixe. Pour l’instant, vous pouvez saisir une valeur hypothétique pour les unités et calculer la marge sur coûts variables ainsi que le bénéfice.
Ensuite, dans l’onglet Données, sélectionnez Analyse de scénario puis « Valeur cible ». Une boîte de dialogue s’affichera, vous demandant de saisir trois paramètres.
- Cellule à définir : indiquez ici l’adresse de la cellule contenant le résultat pour lequel vous avez une valeur cible. Dans notre cas, il s’agira de la cellule qui contient votre profit ou perte.
- Valeur à atteindre : saisissez la valeur cible. Pour le seuil de rentabilité, elle doit être fixée à 0.
- Cellule à modifier : il s’agit de la valeur d’entrée que vous souhaitez ajuster pour atteindre votre résultat cible. Puisque nous cherchons le nombre d’unités nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité, ce sera la cellule contenant le nombre d’unités.
Après avoir entré les paramètres, cliquez sur OK et Excel modifiera les valeurs afin de vous indiquer le nombre d’unités à vendre pour atteindre le seuil de rentabilité.
De la même manière, si vous souhaitez connaître le nombre d’unités à vendre pour réaliser un bénéfice de 5000 $, utilisez à nouveau la fonction « Valeur cible », en définissant « Valeur à atteindre » à 5000 au lieu de 0. Autre option, si vous souhaitez déterminer le prix de vente ou le coût variable pour atteindre le bénéfice visé (en conservant constant le nombre d’unités), vous pouvez faire référence à la cellule de prix de vente ou de coût dans le paramètre « Cellule à modifier ».
2. Analyse de la Valeur Actualisée Nette
L’analyse de la Valeur Actualisée Nette (VAN) est une technique d’évaluation des investissements qui sert à déterminer si un projet ou une décision commerciale spécifique doit être entrepris. Lors de l’utilisation de l’analyse de la VAN, l’outil « Valeur cible » se révèle précieux pour de nombreux calculs.
Par exemple, il est possible de l’utiliser pour déterminer le prix de vente requis pour atteindre une VAN ciblée pour un projet.
Pour ce faire, construisez votre modèle de VAN en incluant tous les coûts prévus et un prix de vente hypothétique. Cela vous donnera une VAN basée sur le prix de vente supposé. Ensuite, en utilisant la « Valeur cible », sélectionnez la cellule contenant la VAN comme « Cellule à définir », entrez la VAN visée (par exemple, 1 000 000 $) dans le champ « Valeur à atteindre » et indiquez la cellule contenant le prix de vente dans le champ « Cellule à modifier ». Et voilà ! Excel vous indiquera le prix à facturer pour atteindre la VAN cible.
Outre le prix de vente, vous pouvez également ajuster d’autres entrées, telles que les unités ou le coût du capital/taux d’actualisation.
3. Analyse des Ratios
Vous avez contracté un prêt bancaire, et les termes de l’accord exigent que vous mainteniez un ratio de couverture des intérêts de 2,5, un ratio de liquidité immédiate de 1 et un ratio d’endettement de 0,5. Ici, l’outil « Valeur cible » peut vous aider à évaluer comment vos charges d’intérêts, votre trésorerie ou votre dette peuvent évoluer sans contrevenir aux engagements contractuels.
Pour illustrer, importez vos états financiers dans Excel et calculez le ratio de liquidité immédiate. Puis, utilisez la « Valeur cible », en désignant la cellule contenant le ratio de liquidité immédiate comme « Cellule à définir », en conservant la « Valeur à atteindre » à 1 (ou votre ratio cible), et demandez à Excel d’ajuster le ratio en modifiant les comptes fournisseurs. L’outil « Valeur cible » indiquera dans quelle mesure vos comptes fournisseurs peuvent augmenter tout en maintenant le ratio dans les limites requises.
4. Budgétisation
Lors de la préparation du budget pour l’année suivante, vous remarquez que les dépenses prévues pour les commissions sont assez élevées. Pour réduire cette dépense à un montant cible (disons 50 000 $), vous pouvez utiliser la « Valeur cible » afin de déterminer le pourcentage de commission que vous devriez proposer aux agents commerciaux.
À partir de votre pourcentage de commission actuel et de votre chiffre d’affaires, calculez la dépense estimée. La « Cellule à définir » sera celle contenant les frais de commission, la « Valeur à atteindre » sera de 50 000 et la « Cellule à modifier » sera celle qui contient le pourcentage de commission.
Après avoir cliqué sur OK, l’outil « Valeur cible » calculera un pourcentage de commission pour vous, réduisant ainsi vos dépenses budgétées à 50 000 $.
5. Remboursement d’Emprunt
L’outil « Valeur cible » peut également se révéler utile dans le cadre de vos finances personnelles. Imaginez que vous souhaitiez contracter un prêt mais que vous ne puissiez payer que des mensualités de 1500 $. En utilisant la fonction VPM et la « Valeur cible », vous pouvez déterminer le montant que vous pouvez emprunter à un taux d’intérêt fixe.
Pour ce faire, utilisez d’abord la fonction VPM pour calculer les paiements d’un prêt, en supposant un montant quelconque comme principal. Ensuite, utilisez l’outil « Valeur cible » avec les paramètres suivants :
- Cellule à définir : la cellule contenant la mensualité
- Valeur à atteindre : le montant de la mensualité que vous êtes en mesure de payer
- Cellule à modifier : la cellule contenant le montant du prêt
6. Planification de la Retraite
De même, si vous préparez votre retraite et que vous souhaitez retirer 7000 $ chaque mois pendant 30 ans après votre départ à la retraite, vous pouvez utiliser la « Valeur cible » pour déterminer le montant des contributions mensuelles que vous devez effectuer avant la retraite.
Saisissez les données suivantes dans Excel :
- Un montant de contribution mensuel estimé
- Le nombre de mois jusqu’à la retraite (c’est-à-dire le nombre de fois où vous allez contribuer)
- Le nombre de retraits (c’est-à-dire les mois après la retraite pendant lesquels vous souhaitez retirer de l’argent)
Puis, calculez la valeur future dans Excel en utilisant la fonction VC :
=VC(taux d'intérêt/12, mois jusqu'à la retraite, montant de contribution mensuelle estimé)
Cela vous donnera la valeur future de votre épargne à l’âge de votre retraite. Ensuite, utilisez VPM pour calculer le montant des retraits mensuels :
=VPM(taux d'intérêt/12, nombre de retraits mensuels après la retraite, -valeur future de l'épargne)
Maintenant que vous avez un calcul de base, vous pouvez utiliser l’outil « Valeur cible ».
- Dans le champ « Cellule à définir », sélectionnez la cellule contenant votre montant de retrait mensuel.
- La « Valeur à atteindre » sera de 7000 $ (ou le montant que vous souhaitez retirer mensuellement).
- Le champ « Cellule à modifier » doit mentionner la cellule contenant votre contribution mensuelle.
En quelques instants, Excel vous indiquera le montant que vous devez épargner chaque mois pour votre retraite afin de pouvoir retirer 7000 $ après votre départ à la retraite.
Grâce à la fonction « Valeur cible » et aux autres fonctions financières d’Excel, vos tâches d’analyse financière habituelles peuvent devenir plus simples et plus efficaces. En plus de la planification et de l’évaluation, vous pouvez également utiliser Excel pour la préparation de vos états financiers.
En résumé, la fonction « Valeur cible » d’Excel se présente comme un outil puissant pour optimiser divers aspects de la planification et de l’analyse financière. Que vous travailliez sur des analyses coût-volume-bénéfice, des évaluations de la valeur actualisée nette, des analyses de ratios, des budgets, des remboursements de prêts ou des plans de retraite, cet outil vous aide à atteindre vos objectifs financiers plus efficacement.