L’inflation et la déflation, deux termes dans la terminologie financière, sont parmi les mots les plus troublants dans toute économie.
Les prix des matières premières augmentent fortement tandis que les salaires stagnent, ce qui signifie que l’inflation est à son apogée à l’échelle mondiale. Alors que les prix de la crypto chutent fortement, les investisseurs qui pensaient que le Bitcoin et les crypto-monnaies étaient une couverture essentielle contre l’inflation se demandent s’ils ont fait le bon choix.
Table des matières
Inflation vs déflation
L’inflation se produit lorsque l’offre d’une devise devient si élevée qu’elle perd de sa valeur ou de son pouvoir d’achat. La déflation, d’autre part, fait référence à la situation où la valeur ou l’achat d’une devise augmente en référence à une pénurie. Les monnaies fiduciaires ou traditionnelles sont principalement inflationnistes puisque les banques centrales peuvent et augmentent constamment leur offre. Les crypto-monnaies, en revanche, sont principalement des crypto-monnaies déflationnistes d’une manière ou d’une autre.
Alors que l’inflation continue de mordre à l’échelle mondiale, le débat entre les crypto-monnaies inflationnistes et déflationnistes prend de l’ampleur. Ne vous inquiétez pas si vous trouvez ces termes accablants. Notre article disséquera le sujet des actifs cryptographiques inflationnistes et déflationnistes, expliquera la différence entre eux, s’ils peuvent lutter contre l’inflation et pourquoi vous devez choisir le bon.
Que sont les crypto-monnaies inflationnistes ?
La principale caractéristique des crypto-monnaies inflationnistes est leur nombre croissant de jetons. Bien que la valeur du jeton augmente généralement à mesure que l’offre augmente, vous aurez besoin de plus de jetons à acheter au fil du temps. Il existe différentes méthodes standard pour augmenter l’offre de jetons, y compris l’exploitation minière et le jalonnement de crypto, pour n’en nommer que quelques-unes.
Dogecoin (DOGE) est un excellent exemple de débat inflationniste contre déflationniste sur les crypto-monnaies. Les créateurs ont supprimé un plafond d’approvisionnement de 100 milliards de DOGE en 2014 pour assurer un approvisionnement illimité de la crypto-monnaie. En conséquence, l’offre peut dépasser la demande, ce qui peut rapidement réduire la valeur du jeton.
Les créateurs de Bitcoin (BTC), un autre inflationniste, l’ont conçu pour avoir un effet inflationniste limité. BTC a un plafond strict de 21 millions de jetons, ce qui signifie qu’une fois le niveau atteint, vous ne pouvez plus exploiter plus de Bitcoin. Une fois le niveau maximal atteint, BTC se convertira automatiquement en une crypto-monnaie déflationniste.
Jusqu’à présent, plus de 19 millions de Bitcoins ont déjà été extraits, mais il est prévu que cela pourrait prendre des décennies avant que le jeton final ne soit extrait. C’est à cause d’un processus connu sous le nom de réduction de moitié, qui se produit au moins une fois tous les quatre ans, réduisant continuellement le nombre de jetons pouvant être extraits et mis en circulation. Contrairement à DOGE, BTC a utilisé un mécanisme unique qui aide à ralentir l’inflation ; la méthode est connue sous le nom de réduction de moitié.
Que sont les crypto-monnaies déflationnistes ?
Les crypto-monnaies déflationnistes sont conçues pour que leur offre diminue avec le temps. Par la suite, la valeur de chacun de ces jetons devrait augmenter tant que la demande reste constante, différents projets de crypto-monnaie utilisant diverses mesures déflationnistes. Une connaissance précise des crypto-monnaies déflationnistes vous aidera à apprécier la différence entre les crypto-monnaies inflationnistes et déflationnistes.
Les échanges de crypto-monnaie Binance et Polygon offrent les meilleurs exemples de la façon dont les projets de crypto-monnaie traitent les crypto-monnaies déflationnistes. L’échange Binance détruit un nombre donné de ses pièces Binance natives (BNB) une fois par trimestre pour contrôler son approvisionnement. L’échange de polygones « brûle » également bon nombre de ses jetons natifs MATIC pour les mêmes raisons. Il est prévu qu’une fois que la collection d’une pièce ne pourra plus répondre à sa demande, les prix augmenteront.
Inflationniste vs déflationniste
Les effets économiques liés à l’inflation et à la déflation des monnaies traditionnelles peuvent ne pas être aussi clairs et simples pour la plupart des gens. Cependant, comprendre les facteurs qui affectent les concepts est plus facile à expliquer lors de l’explication des crypto-monnaies inflationnistes par rapport aux crypto-monnaies déflationnistes.
Alors que les crypto-monnaies inflationnistes présentent un système qui favorise une croissance continue du nombre de pièces en circulation, les crypto-monnaies déflationnistes présentent un système dans lequel l’offre de jetons en circulation diminue progressivement au fil du temps.
Si vous voulez faire la différence entre les crypto-monnaies inflationnistes et déflationnistes, certains des facteurs que vous souhaitez prendre en compte sont les suivants.
Fixe vs flottant
Pendant longtemps, la valeur des monnaies fiduciaires ou traditionnelles était fixe car leur valeur était presque toujours liée à quelque chose de tangible, en particulier les réserves d’or détenues par les banques centrales. La valeur de ces pièces était généralement définie comme la quantité d’or qu’elles pouvaient acheter. Il fut un temps dans le passé où les citoyens pouvaient se rendre dans les banques et exiger une partie de l’or équivalente à leurs dépôts.
Dans les années 1970, les banques centrales ont oublié les réserves d’or, de sorte que la plupart des pays ont complètement abandonné cette pratique. Les devises sont alors devenues flottantes, ce qui signifie que leur valeur est devenue dépendante de la comparaison avec d’autres devises. Actuellement, la valeur des monnaies traditionnelles repose principalement sur un accord général selon lequel elles ont une valeur, ce qui est à l’origine du terme monnaies fiduciaires, emprunté au terme latin « laissez faire ».
Le principal inconvénient de la destruction de l’étalon-or pour fixer la valeur de l’argent est qu’il a rendu les monnaies fiduciaires principalement inflationnistes. Aujourd’hui, les banques centrales peuvent imprimer une nouvelle monnaie comme elles l’entendent et n’ont pas à faire d’annonce publique à ce sujet. La valeur de toute monnaie est affectée par le montant en circulation, ce qui signifie que plus le montant en circulation est élevé, plus le pouvoir d’achat de la monnaie est faible.
D’autre part, les crypto-monnaies ne sont contrôlées par aucun gouvernement ou banque centrale. Ils disposent d’algorithmes et de mécanismes uniques qui garantissent un approvisionnement maximal qui ne peut jamais être dépassé. Une fois que l’offre atteint cette limite prédéfinie, l’offre s’arrêtera et la valeur ira n’importe où mais augmentera tant que la demande perçue du jeton restera constante. Ce facteur rend les crypto-monnaies telles que Bitcoin et autres véritablement déflationnistes.
La nature déflationniste de la plupart des crypto-monnaies permet aux gens de les HODLer sans relâche, ce qui rend l’achat de crypto assez coûteux. Notez, cependant, qu’il existe d’autres crypto-monnaies, telles que celles qui fonctionnent sur des mécanismes de consensus de preuve de participation (PoS) qui n’ont pas d’offre maximale.
Ethereum (ETH) est l’une de ces crypto-monnaies se développant vers la structure PoS, même si cela n’en fait pas nécessairement une crypto-monnaie inflationniste. Cependant, contrairement aux banques centrales qui peuvent imprimer des devises à volonté, la méthode de création de nouvelles crypto-monnaies est transparente et prévisible, grâce au caractère public de la technologie blockchain.
Offre et la demande
L’offre et la demande sont essentielles pour choisir entre les crypto-monnaies inflationnistes et déflationnistes. La vérité est que l’augmentation ou la diminution de la collecte crée une différence entre les deux types de jetons cryptographiques.
Il est bon de se rappeler que même les crypto-monnaies inflationnistes peuvent présenter plusieurs avantages importants pour faire face à l’inflation. Un bon exemple est celui où les crypto-monnaies inflationnistes provoquent un scénario où la demande finit par l’emporter sur l’offre. Les crypto-monnaies déflationnistes, en revanche, peuvent aider les investisseurs à capitaliser sur les avantages associés aux augmentations de prix.
Conversion
Contrairement aux monnaies fiduciaires intrinsèquement inflationnistes, nous avons déjà réalisé que si la plupart des crypto-monnaies peuvent sembler inflationnistes à mesure qu’elles se développent, elles sont conçues pour passer de l’inflation à la déflation.
La capacité de se convertir de crypto-monnaies inflationnistes en crypto-monnaies déflationnistes leur donne non seulement un avantage sur les monnaies fiduciaires, mais garantit également que les cryptos que les développeurs peuvent toujours apporter des modifications pour transformer les crypto-monnaies inflationnistes en crypto-monnaies déflationnistes.
Lorsqu’ils traitent de l’inflation économique, les utilisateurs peuvent déployer des mécanismes déflationnistes dans des crypto-monnaies inflationnistes pour aider à contenir l’inflation. Un bon exemple est l’ETH, qui est principalement une crypto-monnaie inflationniste qui pourrait choisir de brûler un nombre donné de jetons pendant les périodes de forte activité.
Allons plus loin pour que nous puissions vous le rendre plus clair. La capacité de conversion à partir de l’inflation ne rend pas nécessairement les actifs inflationnistes avec une offre illimitée de pièces intrinsèquement mauvais. De telles pièces comme DOGE et ETH peuvent connaître une offre élevée et une faible demande de temps en temps. Vous voulez vous rappeler que, contrairement aux configurations de monnaie fiduciaire, leurs écosystèmes cryptographiques sont conçus pour surmonter les ralentissements économiques.
Ethereum est une monnaie illimitée sans plafond. Cependant, la blockchain Ethereum a été programmée pour limiter la quantité de mineurs ETH pouvant exploiter en un an. Si, par exemple, l’offre d’ETH, selon la capitalisation boursière, est de 100 millions, les mineurs ne peuvent extraire que 18 millions d’ETH par an, ce qui se traduit par un taux d’inflation de 18 %.
Cependant, supposons que la capitalisation boursière de l’ETH passe à 200 millions de jetons. Dans ce cas, le montant fixe de 18 millions d’ETH pouvant être extrait se traduira par un taux d’inflation de 9 %, ce qui profitera à l’écosystème Ethereum. Par conséquent, cela vous indique qu’en ce qui concerne les crypto-monnaies inflationnistes ou déflationnistes, un profil inflationniste n’est pas nécessairement mauvais.
Une telle action est presque impossible sur les crypto-monnaies conçues comme strictement déflationnistes puisque personne ne peut créer ou graver de jetons à volonté. En effet, par nature, les crypto-monnaies déflationnistes ont leurs mécanismes uniques qui limitent le nombre de pièces pouvant être en circulation.
Évaluer
La valeur d’actifs numériques particuliers est un aspect important à prendre en compte lors de la comparaison des crypto-monnaies inflationnistes et déflationnistes. Sur la façon dont ils diffèrent en valeur, il y a toutes les chances que, puisqu’ils pourraient éventuellement devenir rares en ce qui concerne l’offre par rapport à la demande, les crypto-monnaies déflationnistes sont susceptibles d’avoir une valeur plus élevée au bon moment, ce qui en fait un bon véhicule d’investissement.
La chose la plus importante à retenir, cependant, est que la hausse de la valeur des crypto-monnaies déflationnistes dépend du problème critique de la demande. Si la demande de crypto-monnaie déflationniste restait lamentable maintenant ou à l’avenir, cela pourrait réduire considérablement le potentiel d’un tel actif numérique à devenir précieux maintenant ou à l’avenir.
Par conséquent, la valeur intrinsèque d’une crypto-monnaie repose principalement sur le fait qu’elle peut potentiellement avoir divers cas d’utilisation. L’ETH est un excellent exemple d’une telle crypto-monnaie, compte tenu de la façon dont elle s’est imposée comme la crypto-monnaie de choix pour la finance décentralisée (DeFi) et les jetons non fongibles (NFT).
Pouvoir d’achat
En macroéconomie, toute monnaie conçue pour avoir de nouvelles unités libérées facilement et arbitrairement devient inflationniste. Cela signifie qu’il devient une force qui peut influencer matériellement la production et la consommation de biens et de services dans une économie donnée. Le volume élevé d’une telle monnaie déterminera également les prix des matières premières sur un marché.
Les unités nécessaires pour acheter des articles diminuent lorsque les réserves de devises sont faibles. D’un autre côté, les acheteurs paient plus cher pour la même chose lorsque le marché est inondé d’unités d’une devise particulière. De même, le pouvoir d’achat des crypto-monnaies inflationnistes ou déflationnistes est déterminé par le nombre de jetons de la crypto-monnaie spécifique en circulation.
Plus le nombre de pièces de n’importe quelle crypto-monnaie en circulation est élevé, plus la valeur est faible. Dans le cas des crypto-monnaies déflationnistes, dont l’offre est limitée, elles ont un pouvoir d’achat plus élevé en raison de leur valorisation plus élevée. Tant que l’offre réduite va de pair avec une demande accrue et un potentiel de croissance, les crypto-monnaies déflationnistes seront mieux tarifées et achèteront plus.
Le coup d’adieu
Selon la définition traditionnelle de l’inflation, le Bitcoin et les autres crypto-monnaies sont des monnaies inflationnistes. Cependant, leurs taux d’inflation sont facilement compréhensibles, presque prévisibles et en constante diminution. Et tout comme l’or, le taux d’inflation des crypto-monnaies atteindra un jour zéro point.
Cependant, si l’on considère la définition courante de l’inflation, le Bitcoin et la plupart des autres crypto-monnaies sont intrinsèquement déflationnistes, d’autant plus que leur pouvoir d’achat devrait continuer à augmenter avec le temps.
Alors que le pouvoir d’achat de Bitcoin peut encore être extrêmement volatil, les crypto-monnaies inflationnistes et déflationnistes sont encore relativement nouvelles et devraient se stabiliser à long terme. L’offre totale de crypto-monnaies déflationnistes comme le BTC est fixe, ce qui garantit que leur pouvoir d’achat augmentera tant que la demande existera.
En choisissant entre les crypto-monnaies inflationnistes et déflationnistes, il est évident que les deux types de crypto ont leurs avantages et leurs inconvénients. Les crypto-monnaies inflationnistes peuvent conduire à un scénario de demande supérieure à l’offre, qui pourrait soutenir indéfiniment l’industrie de la crypto-extraction. Néanmoins, les crypto-monnaies déflationnistes peuvent entraîner une flambée des prix, ce qui profiterait grandement aux investisseurs. Seul le temps nous dira lequel parmi tous ces jetons cryptographiques prospérera lorsqu’ils atteindront finalement leurs limites.