Au milieu d’une volatilité persistante des marchés et de l’évolution des dynamiques commerciales géopolitiques, les investisseurs recherchent de plus en plus la stabilité et des rendements constants. Dans ce contexte, Goldman Sachs a identifié une approche d’investissement stratégique axée sur les entreprises affichant une croissance robuste des dividendes. Cette stratégie offre une couverture potentielle contre les fluctuations du marché et vise à fournir un flux de revenus fiable aux portefeuilles, en particulier alors que le sentiment du marché reste prudent suite aux annonces du président Donald Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers sur des partenaires commerciaux clés.
- Goldman Sachs préconise une stratégie d’investissement axée sur les entreprises à forte croissance de dividendes pour la stabilité du portefeuille.
- La sélection des entreprises repose sur trois critères stricts pour l’exercice fiscal 2026 : un rendement du dividende supérieur ou égal à 2%, une croissance annuelle composée du dividende par action d’au moins 5% entre 2024 et 2026, et un ratio de couverture du dividende d’au moins 1x.
- Suite aux tests de résistance réussis de la Réserve fédérale, des banques majeures comme Citigroup, Wells Fargo et Bank of America ont annoncé des augmentations significatives de leurs dividendes.
- L’analyse de Goldman Sachs met en évidence des opportunités diversifiées dans les secteurs de la finance, des services publics, de l’immobilier, de la consommation et de l’industrie.
- Le sentiment du marché demeure prudent en raison des récentes annonces du président Donald Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers.
La méthodologie de Goldman Sachs pour la sélection de ces entreprises axées sur le dividende met l’accent non seulement sur le rendement actuel, mais aussi sur la durabilité et la trajectoire de croissance des distributions de dividendes. Leur processus de sélection rigoureux a appliqué trois critères clés pour les performances projetées jusqu’à l’exercice fiscal 2026 :
- Un rendement du dividende égal ou supérieur à 2 % pour l’exercice fiscal couvrant juillet 2025 à juin 2026.
- Un taux de croissance annuel composé minimum de 5 % du dividende par action entre 2024 et 2026.
- Un ratio de couverture du dividende d’au moins 1x, indiquant une forte capacité financière à soutenir ces paiements.
Sur la base de ces critères, Goldman Sachs a mis en évidence une sélection d’entreprises positionnées pour une croissance significative des dividendes et du rendement total. La liste couvre divers secteurs, reflétant des opportunités diversifiées pour les investisseurs recherchant des actifs générateurs de revenus résilients.
| Société | Rendement Estimé 2025 (%) | Croissance Annuelle du Dividende (%) | Potentiel de Hausse (%) |
| Citigroup | 3.1 | 26 | 13 |
| Wells Fargo | 2.1 | 20 | 15 |
| Bank of America | 2.4 | 14 | 18 |
| NextEra Energy | 3.2 | 10 | 31 |
| Cummins | 2.3 | 10 | 32 |
| Lowe’s | 2.2 | 8 | 16 |
| American Electric Power | 3.6 | 7 | 16 |
| BlackRock | 2 | 6 | 6 |
| American Homes 4 Rent | 3.3 | 5 | 25 |
| Johnson & Johnson | 3.4 | 5 | 15 |
Points Forts du Secteur Financier
Le secteur bancaire figure en bonne place dans les recommandations de Goldman Sachs, en particulier après que les grandes institutions ont démontré leur résilience lors des derniers tests de résistance de la Réserve fédérale. Suite à ces évaluations réussies, Citigroup, Wells Fargo et Bank of America ont toutes annoncé des augmentations significatives de leurs dividendes trimestriels. Bank of America devrait augmenter son dividende trimestriel de 8 %, le portant à 28 cents par action à partir du troisième trimestre 2025. Wells Fargo augmentera son dividende de 40 à 45 cents, soit une hausse de 12,5 %, tandis que Citigroup ajoutera 4 cents, portant sa distribution à 60 cents par action. Goldman Sachs anticipe que ces trois institutions financières atteindront une croissance à deux chiffres tant pour les dividendes que pour le rendement total jusqu’en 2026.
Perspectives pour les Services Publics et l’Immobilier
Le secteur des services publics présente également de solides opportunités de croissance des dividendes, avec NextEra Energy et American Electric Power mises en évidence dans l’analyse de Goldman Sachs. NextEra, un acteur dominant dans le développement de l’énergie éolienne aux États-Unis avec 119 projets actifs, projette un rendement de dividende de 3,2 % en 2025 et un taux de croissance de 10 % jusqu’en 2026. Cette perspective persiste malgré une récente baisse de 3,5 % de son action suite à l’ordre du président Donald Trump supprimant certaines subventions aux énergies renouvelables. Pendant ce temps, American Electric Power devrait offrir un rendement de 3,6 % et une croissance du dividende de 7 %. Dans l’immobilier, American Homes 4 Rent, spécialisée dans les propriétés locatives unifamiliales dans 24 États, devrait générer un rendement de 3,3 % pour 2025. La société a réaffirmé ses prévisions pour 2025 concernant le bénéfice d’exploitation par action de base, soulignant sa stabilité financière malgré un recul de 5 % de son action depuis le début de l’année.
Résilience des Secteurs de la Consommation et de l’Industrie
Au-delà de ces secteurs clés, la liste de Goldman Sachs inclut des entreprises comme Lowe’s et Cummins, chacune offrant des atouts uniques. Malgré une baisse de près de 9 % de son action depuis le début de l’année, le détaillant d’articles de rénovation domiciliaire Lowe’s a réaffirmé ses objectifs financiers annuels en mai 2025, signalant sa confiance dans sa capacité à naviguer les défis du marché immobilier. Goldman Sachs prévoit un rendement du dividende de 2,2 % et une croissance de 8 % pour l’entreprise. Cummins, un fabricant leader de moteurs et de produits de production d’énergie, est également reconnu pour ses solides perspectives de croissance des dividendes, projetant un rendement de 2,3 % et une croissance de 10 %. Ces sélections soulignent une thèse d’investissement plus large : la priorité est donnée aux entreprises dotées de solides fondamentaux financiers et d’un engagement démontré à accroître les rendements pour les actionnaires, même dans un paysage économique incertain.