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Le secteur industriel chinois connaît une transformation significative, marquée par une installation record de 295 000 robots industriels en 2024. Cette augmentation de l’automatisation souligne l’engagement du pays à moderniser ses capacités de fabrication et à consolider sa position de leader mondial de la robotique. L’adoption croissante de la technologie robotique ne se limite pas au déploiement ; la Chine améliore également considérablement sa production nationale de ces machines avancées, une tendance qui, selon les analystes, stimulera la croissance industrielle de 10 % en moyenne par an jusqu’en 2028.
Ce marché intérieur de la robotique en plein essor attire un intérêt considérable de la part des investisseurs. Morgan Stanley, dans une analyse récente, a identifié Inovance et Geekplus comme des acteurs clés prêts pour une croissance substantielle. Leurs perspectives s’alignent sur les conclusions de la Fédération Internationale de la Robotique, qui a non seulement confirmé les installations record de robots en Chine, mais a également souligné que les fournisseurs locaux ont, pour la première fois, surpassé leurs concurrents étrangers en termes de ventes. Ce changement témoigne de la maturité de l’industrie robotique chinoise, capable de répondre à la demande intérieure croissante.
Les applications croissantes de la robotique, alimentées par les avancées de l’intelligence artificielle générative, devraient stimuler une expansion supplémentaire du marché. Les robots sont de plus en plus envisagés pour dépasser les rôles traditionnels de fabrication et s’étendre à des domaines nécessitant une collaboration homme-robot et des fonctions de service. Ce paysage en évolution crée de nouvelles opportunités pour les entreprises capables d’innover et de s’adapter à ces nouveaux cas d’utilisation, suggérant que la demande de solutions robotiques en Chine est loin d’atteindre son apogée. Les projections indiquent que les installations mondiales de robots devraient augmenter de 6 % cette année, dépassant potentiellement 700 000 unités d’ici 2025, la Chine étant à l’avant-garde de cette expansion.
Opportunités d’investissement clés dans la robotique chinoise
Au sein de ce marché dynamique, Morgan Stanley a spécifiquement mis en avant Inovance et Geekplus. Inovance, basé à Shenzhen, est reconnu comme un fournisseur établi de produits d’automatisation industrielle. Geekplus, un acteur plus récent à la bourse de Hong Kong, se spécialise dans les systèmes robotiques automatisés pour la logistique d’entrepôt. Une part importante des revenus de Geekplus, plus de 70 % en 2024, provient de l’extérieur de la Chine continentale, l’entreprise déclarant plus de 65 clients de la liste Forbes Global 500. Cette empreinte internationale positionne Geekplus pour une pénétration diversifiée du marché.
Renforçant davantage le potentiel de Geekplus, les analystes de Daiwa Capital Markets ont initié une couverture avec une recommandation d’achat. Leur rapport note que parmi les clients importants figurent des marques mondiales majeures comme Unilever, Walmart et Adidas. Daiwa prévoit que Geekplus atteindra la rentabilité cette année et bénéficiera d’un taux de croissance sectorielle estimé à plus de 30 % par an jusqu’en 2029. L’entreprise est également bien positionnée pour naviguer dans d’éventuels tarifs américains, compte tenu de ses prix compétitifs et de la possibilité de délocaliser ses opérations d’assemblage au Japon.
La position positive de Morgan Stanley sur Geekplus est éclairée par des comparaisons avec les secteurs naissants de la robotique humanoïde et de la conduite autonome, reconnaissant les incertitudes d’exécution inhérentes et les limitations de taille du marché dans la logistique. Cependant, ils anticipent que Geekplus gagnera des parts de marché à un rythme accéléré. Pour Inovance, la société prévoit qu’une reprise économique plus forte que prévu stimulera la demande de produits d’automatisation, avec une attention particulière portée aux performances de ses systèmes de contrôle de véhicules électriques, qui pourraient dépasser les projections actuelles et avoir un impact positif sur la valeur de ses actions. Les analystes de HSBC ont récemment relevé Inovance à la note « acheter », citant sa position de leader dans l’automatisation industrielle et projetant une augmentation annuelle de 22 % des bénéfices pour Inovance jusqu’en 2027, suite à un rebond attendu du marché de l’automatisation industrielle entre 2026 et 2027.
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